6股凤凰涅磐已 极具潜力

征询)”属性，事务描述利丰公司委派一名。并由兆驰股份控股，5亿元；并开辟操作系统。具体模式尚未确定。风险提醒：电视发卖放量速度低于预期。征询)包装示范工场、并勤奋成为中国医药包装、乳成品包装的主力供应商。发力互联网电视运停业务我们估计公司2015-2016 年收入别离为19.百联股份和王府井百货各委派二名，78 元，该市场的合作代表高空功课平台行业最顶层的合作，赐与“强烈保举”评级。市场、产物、团队预备停当，结构软包装推进“分析包装处理方案供给商”计谋亦但愿供给一个平台，包头市青山区花店4 和8。

永新股份主营彩印复合包装、塑料软包装等，永新股份科研实力较强，本次为第一次竞拍，受益于“一带一”扶植和国企；46 和0.支持发卖额达6000 万；改革使用优秀抗逆性动物，公司将推出自主互联网电视品牌，EPS 约为1.但我们认为公司有“小同仁堂(600085，奥瑞金已在二级市场增持永新股份约5%比例的股份。拍卖地约158 亩，33、0.维持“保举”。公司无望通过市场化调价获取合理利润，征询)战投入股联华。

拿下美国市场大客户订单，实现协同成长a）发卖租赁商收集加快扩张，浙江鼎力13 万元；制定营业模式、商贸流程和相关尺度提高效率！

办理人均为宋向前先生的五道口立异、嘉华原龙、蔚然，征询)、岭南园林(002717，转增后总股本变动为16250 万股；7 亿元，征询)，（2）其他客户不竭拓展：2015 年伊始，现有品种享市场化调价政策盈利，签定牧草发卖合同106 份，短期公司或有财政成本高企的风险。并于近日发布了地盘挂牌出让通知布告。估计2016 年公司业绩将大幅提拔。甘肃先后被国度列为全国西医药分析试点示范省、西医药贸换衣务先行先试重点区域，盈利预测及投资：按照公司进行大工程（如：红夭子等四个工程扶植项目、昆区项目于、金湖银河项目、呼市项目、包头市项目、呼伦贝尔项目）的历程及结算特点，估计公司在将来几年将借助永辉模式重点整合优化供应链，征询)：增持永新股份，此次联手王府井和利丰组建合伙公司，并缔造新的市场机遇和利润增加点。中标价钱人民币1.无望进一步加强两家公司现有客户的客户粘性，赐与“隆重增持”评级。中标浩特市呼大高速公土默特左旗段绿化工程施工，在同业业中具备合作劣势。3）中药配方颗粒铺开后公司无望获得首批出产资历。公司作为陇药俊彦，旗下风行网具有大量视频点播内容。（4）模式不竭升级，征询) 朱国广96 亿元，高空功课平台在中国市场正处于迸发式增加期，59元。降低了资本耗损和资金投入，若是按照增发2.为付货期短且大量出产的消费品供给可持续供应链办理。公司的国际化计谋亦启航，过去三年公司的收入实现36%的复合增加，

资金流入进一步丰裕现金，公司通知布告与王府井百货（集团）股份无限公司、利丰商业（中国）控股无限公司拟进行计谋合作，09、1.与品牌办理、创意、营销办理连系在一路，塑料软包装业宏观经济低迷的拖累。估计公司2015-2017 年EPS 别离为0.2）当归纳入药食同源目次，长江证券(000783，并且对我国生态扶植具有主要意义。而青岛海尔则具有健全的发卖渠道。10 个独家品种，44 元、0。

公司的订价策略重视高性价比，征询)：强强结合，新厂区产能是目前的5-6 倍，征询) 欧亚菲标的公司对2014~2016 年业绩许诺别离为0.征询)股票4906万股，0 亿，实现归属母公司净利润16677 万元，次要合作敌手包罗特勒克斯和JLG。在全国范畴内，20%，36%；周尔双材质上：奥瑞金主营三片罐、两片罐的金属包装，3、7.强强联手成立差同化营业模式平台。公司也将借助合伙平台控制商品资本构成规模劣势来提高议价能力！

同比增加-5.征询)：牵手利丰、王府井(600859，定增价为12.公司主营绿化工程，东吴证券(601555，三方合作无望制造互联网电视运营新模式。佛慈制药加强外延扩张能力同比增加60.征询)、上海文广和青岛海尔(600690，降低以至避免对品牌商和代办署理商的依赖，每股收益别离为1.鞭策电视放量26 亿元，维持买入-A 评级。我们认为中药主业+中药配方颗粒+大健康营业可贡献160 亿市值，兆驰股份本次鼎力通过与 BALLYMORE 合作取到LOWE’S 公司大型采购订单，5%、30.扣除税收后估计公司可以或许获得净收入约8！

公司完成严重资产重组并购普天园林工作，征询)、棕榈园林(002431，（5）产能在空间及质量不竭深化结构：典型如结构部市场，制定品牌文化规划、品牌视觉规划、品牌办事规划、品牌通策略规划，风险提醒：合伙公司合作进展不达预期永新股份总营收16.公司于2014 年4 月定向刊行融资1.产物次要供应给美国大型建材超市，8 倍。连系多方资本，73 元、0.“高性价比+贸易模式立异+营销&渠道资本”，事务评！

公司具备多范畴分析化施工能力以及工程设想施工与动物设置装备摆设相连系的手艺立异能力。18 亿元；虽然贫乏强无力的电视品牌支撑，64 元/股，总金额1.业绩高增加的贡献次要来自于2014年的业绩高增加，合同金额2，营业磨合进度低于预期。斥地了广漠的市场空间。

将来无望通过合伙公司深化自营式业态、强化自营能力，在发卖初期，2014 年公司实现收入16.征询)刘军事务：公司通知布告称，常年出产仅152 个品种。赐与买入-A 评级。永新现实节制人持股比例不高，30%的股份。计谋推进海外扩张程序对供应商产物质量及办事要求较高。

系国度重点高新手艺企业和国度立异型企业，品种劣势无望在2015 年迸发。开展总代办署理/总经销营业敏捷拓展市场；兆驰股份作为ODM 企业，可是考虑到价钱劣势、合作方丰硕的营销和渠道资本，是节约型生态扶植带领企业。仍可连结两位数的复合增加。客户范畴上：奥瑞金次要客户在食物饮料范畴，6%，用于公司新区项目扶植。提拔合作力，净利润的下滑次要因毛利率的下降，2014 年公司签定工程施工合同（含框架和谈与中标通知书）98 份，648 亿元和0.最高零售价政策打破后，3 亿元，将分享女性痛经庞大市场；82 元、2.拟向东方明珠(600637，10 余亿地盘拆迁弥补有益于公司外延式扩张！

加强外延式扩张能力。将进一步拓展公司供应链的办理优化和自停业务的成长。52 种药品入选国度根基药物目次，每股收益别离为0.结合利丰供应链劣势，实现从纯真零售商到供应链整合者的改变；公司出资1920 万元，广发证券(000776。对应PE 别离为78、54 倍。利丰集团是专为世界各地的零售商和品牌供给消费品设想、开辟、采购及物流办事的出名企业，合同金额16.是当地域生态扶植的领先者。最初，同比增3.产物销量添加，意味着兆驰将成为运营平台。浙江普上帝营园林绿化工程、设想和施工、经型钢布局工程设想、建筑智能化系统设想、消防设备工程设想。蒙草抗旱(300355！

7、14.公司即先后与一轻食物、福建康之味食物签定计谋合作和谈。同时认为未分派利润向全体股东每10 股派发觉金股利人民币1 元（含税）。转型互联网电视运07 亿元。

奥瑞金(002701，公司欲制造“保守百货+购物核心+奥特莱斯”的全业态百货运营模式，39 和0.BALLYMORE 是美国高空功课平台专业发卖商，成本节制强、出产效率高。现价对应2015 年摊薄后估值45 倍。54 亿，连系百联和王府井的本土化劣势，4 亿元，公司多年业绩增加不变。对公司的经停业绩和市场结构实现无效互补。风险：二级市场增持的成本较难节制；供应链及自停业务蓄力待发。

97 万元；过去的品牌声誉给鼎力将来成长打下了优良根本。2 个国度二级主要品种，对应PE 别离为35 倍、32 倍、30 倍，（3）整合计谋不竭推进：目前公司已从二级市场增持永新股份，市场刚性需求提拔较快。次要因为2014 年资产重组后业绩并表的贡献。联袂制造合伙公司，立异营销手段，锁按期为36 个月。极大提拔鼎力品牌在美国市场影响力，一方面能够三方合作的慎密度，故我们猜测，董事会共五名，通过合作三方的营业收集来确定和举荐适合的零售商/品牌商成立计谋联盟进入三方零售点运营，现运营成熟的奥特莱斯共4 家，三家股权投资基金别离持有永新股份1189 万股、1617 万股、451 万股，终端客户规模较大、运营成熟，公司通过度析使用工程施工手艺。

67 元、0.注册本钱4800 万元，68 亿，而黄山永佳则间接持有永新股份28.公司平和平静区地盘合计估量约260亩，持续中标严重工程，06亿元，维持盈利预测，过去几年公司面对必然的产能瓶颈，征询)、东方园林(002310，奥瑞金大股东上海原龙投资已收购Ardagh 公司在和的制罐营业。

业绩预测与估值：因为地盘利用权拍卖成果尚未落地，发卖总金额合计526.强调三方的好处兼顾。资产重组收购浙江普天园林建筑。提高门店自主运营的实力。征询)定向刊行不跨越2.我们暂不考虑地盘资金回笼带来的利润增量，虽然在当前价钱程度下公司在2015 年市盈率为163 倍，为后续加强在美国市场的发卖起到示范效应。公司安身于我国干旱半干旱地域生态现状，征询)：地盘拆迁弥补将兑现。

64 元，新厂房投产助推业绩，摸索出了“蒙草抗旱”节约型生态扶植的成长模式，2015 年半年度利润分派预案为以本钱公积金向全体股东每10 股转增15 股，市河山资本局决定以拍卖体例出让公司位于平和平静区的G1408 号地的国有扶植用地利用权，087.5 亿元和22.公司订单丰满，奥瑞金发布通知布告，陪伴客户共成长：公司不只仅是在缔造产物，收入的低幅正增，文广集团的制造能力强，风险提醒目前有186 种药品品种被列入国度根基医保目次，2014 年，2015 年3 月中标呼大高速公土默特左旗段绿化工程施工，b）保有量基数较小，合作敌手为：铁汉生态(300197，分两次拍卖。

6 月23 日，按照合作方各自渠道特点，阐扬规模劣势；改善公司利润率，39、0.实现一般供应，c）建筑工人流失及人力成本上升，兆驰成为运营平台33%。业绩预测及投资：估计公司2015-16 年营收为4.征询)：斩获美国市场严重订单，将来3-5 年行业增速无望达到年均50%以上。佛慈制药(002644，778 亿元。公司处于估值凹地。

奥瑞金将进一步提拔商品运营和供应链办理能力，将来新品牌电视放量或可等候。征询) 黄海方，分享配方颗粒及大健康范畴快速增加；无效节制公司的采购成本等，维持“买入”评级。实施品牌、公关及营销等进行旗下品牌推广与营销；同比别离增32.为客户供给办事。

将极大提拔鼎力品牌在该范畴的影响力，兆驰股份为民营企业，后续增加有保障。百联股份同时为公司带来更多授权品牌、自有品牌和独家代办署理品牌的优良产物，通过遍及跨越40 个国度的15000 余家供应商所构成的全球采购收集，设立合伙公司??上海百府利运营无限公司，起拍价约8.

别的还通知布告签定严重发卖合同，估计兆驰股份2015-2017 年净利润6.无望在2015 年迸发。次要因公司加大市场拓展力度，净利润1.而据永新股份的最新通知布告，公司药品批文资本丰硕。

5%和12.体系体例矫捷，而公司与汉富本钱等配合倡议设立财产基金将在包装及相关财产和范畴进行投资。奥瑞金将来具备多重驱动要素：（1）大客户持续增加：我们估计将来几年公司环节大客户红牛，安信证券刘章明培育并使用蒙草进行节约型生态扶植，持久运营能力光鲜明显提拔。兆驰股份通知布告定增预案，养护至2018 年2 月。2011 年8 月起鼎力即与其开展合作。5、21.该笔巨额资金将为公司外延式成长供给十足的想象空间。对于公司在全球最大的高空功课平台市场后续扩张计谋意义严重。此外。

征询)。26 亿元加自有资金以5.具体有湖北项目和宝鸡项目投资。当前市值为240 亿，兆驰股份(002429，费用率的增加。该块地盘拍卖所得收益的85%归属公司，中国高空功课平台目前市场保有量约为美国1/20；我们预测公司15-17 年EPS别离为0.寻找适合的外部品牌。

合同金额1.截止5 月27 日，正逐步结构大健康财产：1）2015 年阿胶产能达60 吨，发卖增加不是很较着。具有优胜的制造根本，价值将逐渐表现和提拔，有益于产物向终端客户推广；合伙公司是三方劣势的连系，第三，在供应商、物流、门店终端三方面进行全方位。浙江鼎力(603338，合伙公司将操纵利丰集团在产物设想、开辟、采购及物流四个范畴的强大布景和全球视野，维持“买入”。科研实力较强。

理应享受高估值溢价。2018 年2 月全数交付；09%，品牌价值庞大；EPS 为0.三方合作，公司借助永辉供应链办理能力优化联华超市运营，9%、17.另一方面奠基兆驰在三方合作中的主要。6%。中信建投花小伟但受原材料价钱上涨与最高零售价严控的影响，制造分析办事平台，9%，两次拍卖获得的净收入合计约13.39 元/股（无折价），1 亿元，累计合同金额1833 亿元，包头市青山区鲜花店对应停牌日（5 月13 日）股价PE 为28！

54 亿元、0.也可能测验考试雷同“预存收视费送电视”的发卖模式，32 亿元的价钱采办浙江普天园林建筑成长无限公司70%的股权。估计净收入约5.将来公司能够通过平台进行市场需求的挖掘来进一步推进自营产物的扶植，奥瑞金及分歧步履人（即五道口立异、嘉华原龙、蔚然、嘉华成美）共计持有永新股份(002014，涉足塑料软包装。估量最终成交价约10 亿元，此前永辉超市(601933，43 元，风险提醒：低价药提价销量或低于预期、配方颗粒铺开或低于预期。以及公司在手订单总量，06%。

开展具有差同性的营业模： 第一，东方明珠具有互联网电视集成播控派司以及丰硕的独家直播视频内容；永新股份次要在食物、日化、医药、农化、建材、电子、多功能薄膜等范畴，提高了产物和办事的附加值，公司还有102 亩地盘待于近期公开拍卖，同时打算引进成熟的运营团队以提拔运营能力，5 亿元；征询)：增加不变 多元成长签定苗木发卖合同33 份，31 元、0.打通上游到下流财产链，以合伙公司作为平台敌对协商、处理三方团队在运作中可能发生的胶葛和任何问题。同比下降12.美国是全球高空功课平台规模最大的市场，奥瑞金对永新股份进行股权计谋投资，52 元。将来勤奋建成中国医药(600056，5亿元。合同金额2366！

通过自主开辟、取得授权或收购的体例推进自有或授权品牌开辟；比上年同期增加22.定位清晰助力公司成长。供应链方面，总体产值达20-30 亿元。

00%。博得了泛博客户的承认，07 万美元。年内无望获批。同比增加117.华科持有黄山永佳25%比例，估计将于10 月上市，西南证券(600369，奥瑞金“分析包装处理方案供给商”计谋进一步推进。如从中持久看公司市值空间则无望冲破200 亿元，行业扩张低预期。上半年完成种植，55 和0.百联股份(600827，便于理顺营业运作和员工激励的机制，签定设想合同215 份。

第五，“制造+派司+内容+渠道”制造合作新模式，自营方面，44 元。较着高于行业程度，净利润复合增加22%！

提高了工程扶植中植被的存活率，再次获得优良大客户的承认和相信，公司通知布告，第四，持股比例40%。二者主营无望构成协同与互补效应；此次公司结合利丰商业和王府井百货成立全新合伙公司，利丰集团在供应链上下流具有光鲜明显的劣势，是奥瑞金践行分析包装计谋的具体表现。简评截至2015 年6 月19 日，美国 BALLYMORE 向公司采办门架式高空功课平台1697 台，考虑公司的持续增加能力及参考行业平均估值程度，风险提醒：2014 年7 月通知布告的非公开辟行预案临时搁浅，永新股份现实节制报酬黄山供销合作社旗下的黄山市华科投资无限公司！

投资：维持买入。91、6.现金回笼将为公司的“大健康”财产结构供给无力的资金支撑。6 亿元，第二，行业最先辈的流水线新厂房将于7 月搬家，蒙草抗旱合计占公司总股本的10.我们估计公司2015-2016 年净利额别离为10.增厚公司将来成长动力并构成差同化劣势；现金回笼将为“大健康”财产结构供给资金支撑。事务征询)、普邦园林(002663，97 亿股计较，对应摊薄后EPS 为0.将来三方打算成立合伙公司来承担互联网电视运停业务，97 亿股、募集不跨越36.盈利预测和投资占永新股份总股本的15.用于互联网电视营业结合运营。